تجزیه و تحلیل مدیریت ذخایر ارزی وتخصیص دارائیهای بانک مرکزی ج.ا.ایران
پایان نامه
- دانشگاه آزاد اسلامی - دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی - دانشکده اقتصاد
- نویسنده احمد عربیان مهدی
- استاد راهنما عباسعلی ابونوری تیمور محمدی
- تعداد صفحات: ۱۵ صفحه ی اول
- سال انتشار 1390
چکیده
مدیریت ذخایر ارزی از جمله امور بسیار مهم بانکهای مرکزی است که بسته به نوع رژیم ارزی و سیاستهای پولی، اهداف گوناگونی را در این راستا اعمال خواهند نمود. بخصوص تخصیص بهینه دارائیها که نقش مهمی را در این زمینه برعهده دارد. در این پژوهش سعی شده است تا ذخایر ارزی بانک مرکزی ج.ا.ایران مورد بررسی قرار گیرد. مطالعات نشان داده است که اهداف اولیه بانکهای مرکزی، تمایل به حفظ نقدینگی و اجتناب از دارائیها با ریسک بالاست. از جمله عوامل موثر در تخصیص دارائیها و مدیریت ذخایر ارزی در سطح بین المللی، نا اطمینانی درخصوص نقش آتی دلار در ذخایر ارزی کشورها به خصوص کشورهای در حال توسعه می باشد با این وجود نتایج حاصل از این تحقیق و دیگر پژوهشهای انجام شده در این زمینه حاکی از آن است که دلار آمریکا بیشترین سهم را در پورتفوی ذخایر ارزی کشورها برعهده دارد ( بین 70 تا 85 درصد) و هنوز جانشینی برای آن وجود ندارد. دو رهیافت مهم در زمینه مدیریت ذخایر ارزی مطرح می باشد یکی رهیافت معاملاتی و دیگری رهیافت میانگین-واریانس است که در این پژوهش از ترکیب رهیافت مبادلاتی و رهیافت میانگین-واریانس بطور همزمان استفاده شده است، که از نقاط قوت این پژوهش محسوب می شود. در ابتدا با استفاده از مدل آقای تامی سوئیز مانتو بازده مهمترین ارزهای تشکیل دهنده پورتفوی ذخایر ارزی بانک مرکزی را محاسبه نموده و سپس با استفاده از مدل مارکویتز به تعیین سهم بهینه هر ارز خواهیم پرداخت. نتایج این بررسیها نشان می دهد که ترکیب پولی ذخایر ارزی تحت تاثیر ریسک و بازده مربوط به ذخایر می باشد به گونه ای که سهم هر پول در ترکیب ذخایر ارزی با ریسک نگهداری هر پول در دارایی ذخایر این پولها ارتباط منفی دارد.
منابع مشابه
ترکیب بهینه ذخایر ارزی بانک مرکزی ج.ا.ایران
در چند سال گذشته تغییرات نرخ ارز و همچنین تغییرات قیمت نفت، تأثیرات بسیاری را بر نظام اقتصادی کشور بهویژه در بخش ذخایر ارزی داشته است. بهگونهای که ترکیب ذخایر کشور را دستخوش تغییر قرار داده است. در این مقاله سعی شده است تا به ارائه الگویی برای انتخاب پرتفوی بهینه ذخایر ارزی بانک مرکزی پرداخته شود. با استفاده از دو ترکیب رهیافت معاملاتی و میانگین-واریانس به طور همزمان سعی شده است تا ترکیب ب...
متن کاملترکیب بهینه ذخایر ارزی بانک مرکزی ج.ا.ایران
در چند سال گذشته تغییرات نرخ ارز و همچنین تغییرات قیمت نفت، تأثیرات بسیاری را بر نظام اقتصادی کشور به ویژه در بخش ذخایر ارزی داشته است. به گونه ای که ترکیب ذخایر کشور را دستخوش تغییر قرار داده است. در این مقاله سعی شده است تا به ارائه الگویی برای انتخاب پرتفوی بهینه ذخایر ارزی بانک مرکزی پرداخته شود. با استفاده از دو ترکیب رهیافت معاملاتی و میانگین-واریانس به طور همزمان سعی شده است تا ترکیب بهی...
متن کاملمدیریت بهینه پرتفوی ارزی مطالعه موردی: ذخایر رسمی بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران
تمرکز بر شرایط بین المللی اقتصاد ایران در سال های اخیر، بیانگر تحریم های اقتصادی سنگین و همچنین نوسان ها در قیمت نفت خام است. به نظر می رسد این شرایط بیانگر تاثیر عوامل پیش بینی نشده فوق بر موقعیت ذخایر رسمی خارجی باشد. در این مقاله به منظور دستیابی به اهداف نهایی اقتصاد کلان ایران، امکان پذیری سیاست بهینه سازی ترکیب ارزی ذخایر خارجی ایران مطالعه می شود.ما با استفاده از یک رهیافت میانگین ـ...
متن کاملتجزیه و تحلیل و تعیین ترکیب بهینه ذخایر ناخالص ارزی کشورهای صادرکننده مواد خام
در این مقاله، تجزیه و تحلیل و تعیین ترکیب بهینه ذخایر ناخالص ارزی کشورهای صادر کننده مواد خام با استفاده از مدل "رهیافت میانگین- واریانس " مورد بررسی قرار می گیرد. نتایج تجربی نشان می دهد که این کشورها بیش از میزان مورد نیاز، ذخایر ارزی را به صورت دلار و مارک نگ!مداری می کنند. علاوه بر این ترکیب پولی ذخایر ارزی این کشورها تحت تأثیر ریسک ناشی از نگهداری ذخایر ارزی، پول رایج در بدهی خارجی کشورها ...
متن کاملتجزیه و تحلیل تأثیر نوع سیستم ارزی بر تقاضا و ترکیب ذخایر ارزی کشورهای در حال توسعه (2004- 1975)
در این مقاله با استفاده از مدل تصحیح خطا (ecm) و با استفاده از روش پانل دیتا، تقاضای ذخایر ارزی برای 32 کشور در حال توسعه طی سالهای 2004-1375 برآورد گردید و عوامل مؤثر بر ترکیب ذخایر ارزی این کشورها با استفاده از مدل قیمت¬گذاری دارایی سرمایه (capm) بررسی می¬شود. بعلاوه، تأثیر نوع سیستم ارزی این کشورها با استفاده از متغیر مجازی بر تقاضا و ترکیب ذخایر ارزی آن کشورها ارزیابی می¬شود. نتایج بررسی¬ه...
متن کاملمنابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
ذخیره در منابع من قبلا به منابع من ذحیره شده{@ msg_add @}
نوع سند: پایان نامه
دانشگاه آزاد اسلامی - دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی - دانشکده اقتصاد
کلمات کلیدی
میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com
copyright © 2015-2023